1998 was een slecht jaar voor tijdschrift The New Public. Er was een journalist, Stephen Glass en die had een aantal stukken geheel of gedeeltelijk gefabriceerd. Hij was één van de belangrijkste journalisten voor het tijdschrift. en toen ze hier achter kwamen, was Stephen al een gevierd schrijver. Hij schreef namelijk ook voor andere bladen. Volgens hem is ieder verhaal goed zolang het de kijker of lezer boeit. Het maakt hem niet uit of je de waarheid vertelt. Zijn undercovermethodes zijn geniaal en hij heeft veel succes.
toch is hij erg onzeker over zijn kwaliteiten. Een internetmagazine wil een vervolgverhaal maken op een stuk van Glass over hackers. Internetjournalist Adam Penenberg komt erachter dat de bronnen die Glass aanhaalt niet blijken te bestaan. Zijn carrière stort in elkaar. Ook deze film is gebaseerd op een waar gebeurd verhaal dat aan het licht wordt gebracht. Dit maal betreft het een journalist wiens leugens worden ontmaskerd.